Nem tudhat róla más, csak az, akinek szívében egyszer már megszólalt a vágy édes-szomorú dallama. Szigfrid herceg lelkében is régóta ott kavarog. Közeleg a perc, amikor menyasszonyt kell választania, és el kell foglalnia helyét a trónon, ő azonban magányosan bolyong a tó partján.

Egy különös éjszakán találkozik valakivel, aki felismerve benne megmentőjét, felfedi előtte a Hattyúk tavának titkát. Szigfrid beavatottá válik, megismeri az igaz szerelmet és megtapasztalja a különbséget álom és valóság között.